Казна России впервые на экспорте нефти и газа заработала меньше трети от всех доходов. Такая необычная ситуация сложилась первый раз за 15 лет, а причиной стал коронакризис. При этом отмечен и резкий рост ненефтегазовых доходов бюджета, которые почти полностью нивелировали потери от экспорта нефти и газа. Чем объясняется столь резкое изменение структуры доходов российского бюджета?
Так мало в бюджет страны нефтяники и газовики не приносили уже давно. Это рекордное падение нефтегазовых доходов за 15 лет. Начиная с 2005 года доля этих доходов в бюджете РФ варьировалась от 36% до 51%. В первом полугодии 2019 года она составляла 43,2%, а теперь меньше трети. В масштабах всей российской экономики доля нефтегазовых доходов бюджета в первом полугодии снизилась в годовом исчислении на 1,5 п.п. — до 2,3% ВВП.
Всего за полгода российский бюджет получил чуть более 9 трлн рублей. Из них 2,66 трлн рублей — это доходы от нефти и газа, и 6,43 трлн рублей — это ненефтегазовые доходы. То есть доходы от нефти и газа оказались почти в 2,5 раза меньше, чем другие поступления в бюджет. До сих пор Россия либо зарабатывала на нефти и газе, как правило, больше, чем на всем остальном, либо нефтегазовые и ненефтегазовые доходы были примерно на одном уровне. Теперь налицо существенное изменение структуры доходов казны.
Нефть и газ дали бюджету на 1,5 трлн рублей меньше, чем в первом полугодии прошлого года. Тогда как другие доходы наоборот принесли дополнительно 1 трлн рублей бюджету. Таким образом, рост ненефтегазовых доходов на 18,5% в первом полугодии позволил компенсировать большую часть потерь от нефти и газа.
Наибольшее уменьшение нефтегазовых доходов пришлось на налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ), который дал на целых 1,13 трлн рублей или почти на 40% меньше, чем годом ранее. Плюс 610 млрд рублей бюджет потерял из-за снижения таможенных пошлин на сырую нефть, газ и нефтепродукты. Обычно эти пошлины приносят в бюджет вдвое больше. Причина всем известна — это карантин, который обвалил рынки и спрос на энергоресурсы. Средняя цена на нефть с декабря 2019 года по май 2020 года была 43,1 доллара за баррель против 65,2 доллара за аналогичный период годом ранее.
«Такую ситуацию можно назвать уникальной. В период 2008-2009 годов, когда Brent падал ниже 40 долларов за баррель, наблюдалось что-то похожее. Однако тогда период низких цен был относительно коротким», — говорит Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер» по глобальным исследованиям.
Максимальная нефтегазовая зависимость бюджета РФ наблюдалась в докризисные периоды относительно дорогой и стабильной нефти в 2011-2014 годах. Баррель был по 90-120 долларов, а доля нефтегазовых доходов держалась около 50% и выше, напоминает Емельянов. Соответственно, когда цена нефти падает, снижается и сырьевая зависимость нашей страны. Минимум был в 2016 году на падении нефти ниже 35 долларов, но потом был откат выше 50 долларов за бочку, и доля чистой нефтегазовой ренты скакнула в 2017 к 40% и далее к 46% в 2018 году, указывает эксперт.
И все же ненефтегазовый экспорт России в последние годы набирает обороты, чем радует Минфин, отвечающий за главный финансовый документ страны — бюджет. В первом полугодии рост по сравнению с 2019 годом показали две статьи экспорта: это драгоценные металлы, в первую очередь, золото, и продовольственные товары, в том числе зерновые (рост на целых 20%), показывают данные ФТС.
«Оба примера выбиваются из нормальной ситуации. Рост экспорта золота был обеспечен отказом ЦБ пополнять резервы — в итоге оно целиком пошло за границу впервые за много лет. Рост экспорта зерновых был связан с ажиотажем, возникшим из-за превентивного введения правительством запрета на вывоз пшеницы с апреля по июнь из опасений, что в стране будут перебои с продовольствием. В итоге аграрии стали сбрасывать зерно на внешние рынки в многократно усиленном объеме, пока это можно было делать», — поясняет Валерий Емельянов из «Фридом Финанс».
В итоге доходы от экспорта золота впервые превысили доходы от экспорта газа, который существенно сократился из-за аномально низких цен на газ в Европе. Там сложилось сразу много факторов: до рекордов наполненные хранилища газа на опасениях газовой войны России и Украины, продолжение транзита газа по украинской трубе, теплая зима, а весной еще и карантин.
По хлебу тоже наблюдается любопытный тренд. Россия в последние годы ставит разные рекорды по зерновым. Сначала РФ стала мировым лидером по экспорту пшеницы, а в этом году от нее ждут лидерство и по экспорту зерновых в целом. С недавних пор на экспорте продуктов питания Россия зарабатывает больше, чем на поставках вооружений.
Впрочем, отмечает Емельянов, и хлеб, и золото вносят незначительный вклад в диверсификацию экспорта. В общей стоимости проданных за границу товаров они занимают 5,1% (все продовольствие в целом) и 4,6% (все драгметаллы и камни в целом). Для сравнения, нефть и газ дают сейчас, даже при низких мировых ценах, 35,4% экспорта, а необработанная руда, соли и прочие минералы 36,3%.
Несмотря на рекордное за 15 лет падение доли нефтегазовых доходов в бюджете РФ, в целом страна довольно легко справляется с такой напастью. Помогает планомерное увеличение стоимости нефти, в том числе благодаря действиям России в рамках сделки ОПЕК+, а также девальвация рубля.
«В целом ситуацию с российскими финансами нельзя назвать плохой или тревожной. Более того, текущая цена на нефть близка к бюджетному параметру стоимости барреля. Такое положение дел не требует экстренного поиска обширного финансирования бюджетных расходов. Экономика все же постепенно диверсифицируется и продолжает снижать зависимость от импорта. Поэтому даже падение нефтегазовых доходов с одновременным сокращением импорта не является проблемой», — отмечает Андрей Кочетков.
К тому же опыт предыдущих лет показывает, что нефть с высокой вероятностью вернется к своим средним многолетним значениям 55-70 долларов или даже выше, что повлечет за собой чисто механический откат в доле ненефтегазовых доходов, отмечает Емельянов. Такие циклы неизбежны, главное быть к ним готовым.